Foire aux questions

Oui. Comme tout gestionnaire humain, analyste financier ou modèle algorithmique, Claude peut prendre de mauvaises décisions. L'objectif du projet consiste précisément à observer les forces, les limites et le comportement d'un modèle d'intelligence artificielle générative dans des conditions réelles de marché, à l'intérieur du cadre strict des Investment Restrictions définies et supervisées par AMC.

Claude a été sélectionné pour sa capacité à raisonner, à expliquer ses décisions et à opérer dans un cadre d'investissement structuré. Le projet reste néanmoins ouvert à de futures comparaisons avec d'autres modèles d'intelligence artificielle à mesure que la technologie continuera d'évoluer.

À notre connaissance, il n'existe actuellement aucune expérience combinant les éléments suivants : un portefeuille de 25 à 50 actions mondiales sélectionnées et rééquilibrées mensuellement par une IA générative grand public (Claude d'Anthropic, formule professionnelle avancée), un benchmark explicite MSCI ACWI en EUR (ETF SPDR — ISIN IE00B44Z5B48), une surpondération thématique délibérée sur les mutations technologiques et l'IA, et un accès via une classe d'actions spécifique au sein d'un fonds alternatif existant (Petrus Flexible Allocation). Les fonds gérés par IA s'appuient systématiquement sur des modèles propriétaires, non sur des LLM généralistes.

À titre de comparaison, une initiative publique similaire a vu le jour aux États-Unis en avril 2026 sous le nom @theaiportfolios. Via la plateforme Autopilot, plusieurs modèles d'intelligence artificielle grand public, dont Claude, ChatGPT, Grok et DeepSeek, s'affrontent au travers d'un portefeuille composé de 15 actions américaines, avec pour objectif de mesurer leurs performances par rapport à l'indice S&P 500.

Le New World Portfolio s'en distingue toutefois sur plusieurs aspects essentiels. Là où le projet américain repose sur un portefeuille simulé, le NWP investit avec de l'argent réel. Son univers d'investissement est également beaucoup plus large puisqu'il couvre les marchés mondiaux, alors que l'initiative américaine se concentre uniquement sur les actions américaines. Enfin, le portefeuille NWP est nettement plus diversifié, avec généralement 25 à 50 positions, offrant ainsi une meilleure répartition des risques pour un investisseur européen.

Le NWP adopte par ailleurs un modèle original dans lequel Claude formule les décisions d'investissement tandis que les membres du projet en assurent l'exécution. Il s'inscrit ainsi parmi les initiatives les plus avancées dans le domaine émergent de l'investissement piloté par l'intelligence artificielle.

Hébergement futur avec certificat SSL/TLS (HTTPS obligatoire), accès Sharesight sécurisé par identifiants personnels, compte d'investissement dédié pour le NWP limité à trois personnes habilitées, traitement des données personnelles en stricte conformité RGPD, protection anti-bot (CAPTCHA) et politique de mots de passe robuste sur chaque formulaire en ligne.

Architecture à triple sauvegarde automatique sur trois supports physiquement distincts : Microsoft OneDrive, Google Drive et un disque dur externe conservé hors site. Principe fondateur : aucune sauvegarde n'est hébergée au même endroit que le site, garantissant la disponibilité immédiate des données en cas d'incident.

Asset Management Control NV est inscrite depuis 2018 sur la liste FSMA des gestionnaires de petite taille (gestion de Petrus Flexible Allocation et RoboTix Fund). Le NWP n'est pas un nouveau fonds : c'est une nouvelle classe d'actions (Classe F) au sein de PFA, sans démarche réglementaire supplémentaire pour la phase de test. La Classe F relève d'un placement privé strictement réservé à un cercle fermé d'investisseurs ; aucune communication ne constitue un appel public à l'épargne ou un conseil en investissement au sens de la législation FSMA.

La Classe F - NWP est une classe d'actions au sein de Petrus Flexible Allocation, fonds de droit belge géré par Asset Management Control NV. Réforme belge sur les plus-values mobilières (2025-2026, sous réserve des textes définitifs) : taux de 10% sur les plus-values réalisées par les résidents belges privés, uniquement exigible au moment de la revente des parts F (pas de taxation annuelle sur les gains latents). Les transactions internes au fonds bénéficient d'une exonération de TOB et TCT. Intérêts créditeurs et dividendes : précompte mobilier belge de 30%.

Durant la phase de test, les actifs du portefeuille NWP sont conservés sur un compte d'investissement dédié auprès d'un courtier européen réglementé. Les souscriptions transitent par un compte bancaire belge au nom d'Asset Management Control NV. Les coordonnées précises sont communiquées individuellement à chaque fondateur après confirmation de sa participation.

Cinq raisons complémentaires : (1) investir en actions s'inscrit naturellement dans une perspective long terme ; (2) protection des investisseurs contre des décisions de rachat précipitées en période de volatilité ; (3) la stabilité du capital est indispensable à l'efficacité de la stratégie ; (4) cohérent avec les attentes réglementaires des fonds alternatifs en placement privé ; (5) un marché secondaire interne au sein du cercle fermé peut être facilité par AMC pour les fondateurs souhaitant sortir avant l'échéance (commission de rachat anticipé 1%, minimum 250 €).

Le processus est mensuel, qualitatif et prospectif. Il combine trois dimensions : analyse macroéconomique (cycles, politique monétaire, géopolitique), analyse sectorielle (transformations structurelles, catalyseurs d'innovation, attention particulière aux mutations technologiques et à l'IA) et sélection de conviction (entreprises les mieux positionnées par secteur). La pondération entre momentum, analyse technique et fondamentaux n'est pas prédéfinie : elle découle du contexte mensuel.

Taux : 10% de la surperformance nette mensuelle par rapport au MSCI ACWI en EUR. Base de calcul : surperformance nette, après déduction des sous-performances passées non encore rattrapées. High-water mark : aucune performance fee n'est perçue tant que les sous-performances passées ne sont pas intégralement compensées. Exemple sur 100 000 € — Mois 1 : NWP +3% / ACWI +1% → commission 200 €. Mois 2 : NWP −1% / ACWI +0,5% → report, commission 0 €. Mois 3 : NWP +3% / ACWI +1% → surperf. nette 0,5% → commission 50 €.

Coûts fixes de structure (comptabilité, infrastructure administrative) : pris en charge par Petrus Flexible Allocation durant la phase de test, grâce à la mutualisation des frais PFA existants. Frais normaux de portefeuille supportés par la Classe F : frais de transaction et charges opérationnelles liées aux opérations internationales, précomptes mobiliers sur dividendes et intérêts, frais bancaires liés à la tenue du compte.

Le montant précis n'est pas communiqué publiquement à ce stade. Le compte d'investissement dédié pour le NWP a été ouvert en mai 2026 et les premiers investissements effectifs sont prévus en juin 2026.

L'ETF SPDR MSCI ACWI (ISIN IE00B44Z5B48), exprimé en EUR. Le calcul de la performance relative utilise les cours de clôture officiels de l'ETF sur la place de cotation retenue par AMC. Une référence de marché observable et vérifiable est délibérément préférée à une valeur nette d'inventaire théorique.

L'accès au modèle Claude n'est pas en soi une barrière. Les vraies barrières sont : (1) conceptuelle — confier la sélection d'un portefeuille d'actions mondial à une IA généraliste reste contre-intuitif pour la plupart des professionnels ; (2) institutionnelle et réglementaire — structure de fonds existante, comptes bancaires et courtiers adaptés, infrastructure administrative ; (3) track record — la phase de test « real money » construit un historique de performance vérifiable, véritable barrière à la duplication.

Étape 1 — Envoyez un e-mail à pdg@petrusfunds.com avec nom, prénom et, si vous le souhaitez, le montant envisagé. AMC vous adressera en retour la confirmation et les coordonnées pour le virement. Étape 2 — Effectuez le virement sur le compte bancaire belge dédié au nom d'Asset Management Control NV (coordonnées communiquées individuellement). Tous les fondateurs sont personnellement connus d'AMC et Petrus Partners : cette relation de confiance directe permet de réserver ces conditions au cercle le plus proche.

Oui — pour tous les fondateurs ayant souscrit avant le 8 juin 2026, les conditions de la Classe F-fondateur sont intégralement acquises et définitivement maintenues. Après cette date, de nouvelles participations restent possibles au sein du même cercle fermé, mais via une classe d'actions distincte avec des conditions différentes, définies par AMC sur la base des résultats de la phase de test.

Un seul cadre de gestion, mais quatre leviers d'adaptation : (1) allocation sectorielle libre (±150% vs ACWI) ; (2) coussin défensif en cash jusqu'à 50% ; (3) rééquilibrages extraordinaires ponctuels lors d'un événement majeur ; (4) analyse contextuelle et non rigide — Claude reçoit chaque mois un contexte complet et adapte ses pondérations. Choix délibéré de ne pas coder des stratégies de bascule mécaniques : conserver la lisibilité des décisions et éviter les faux signaux générés par des seuils arbitraires.

Le NWP ne dispose pas encore de son propre historique. Points de repère benchmark ACWI : −58% en 2008-2009 (crise financière mondiale), −34% en mars 2020 (choc COVID-19), −26% en 2022 (resserrement monétaire synchronisé). Facteur aggravant : un portefeuille de 25 à 50 valeurs avec surpondération tech/IA amplifie structurellement les corrections sectorielles. Facteur atténuant : le coussin défensif en cash jusqu'à 50% et le mécanisme de high-water mark incitent structurellement Claude à protéger le portefeuille (AMC ne perçoit plus de performance fee tant que le retard HWM n'est pas comblé).

Points forts — transparence totale des décisions mensuelles, zéro frais fixes pour la Classe F, réactivité (rééquilibrage mensuel + extraordinaire), valeur académique avec ambition de comparer plusieurs LLM, structure belge établie depuis 2018, alignement des intérêts via la performance fee (10% / HWM). Risques — dépendance à un seul modèle d'IA, absence de mémoire entre les sessions (compensée par un protocole de contexte structuré), biais de récence, drawdown potentiellement plus prononcé que l'ACWI, protocole encore jeune pour être testé sur le long terme, Claude n'est pas entraîné pour la gestion d'actifs et opère exclusivement dans le cadre strict des IR définies par AMC.